數量化投資月訊

一.前言 每當股票市場出現嚴重的跌幅時,都會有希望政府基金出來護盤的聲浪,於此同時,卻也常聽見反對者的批評,認為這些基金在市場表現不佳的時候進場,造成由全民對市場下跌買單的情況,使得其投資績效不佳在政府的銀彈中,和全民退休生活息息相關的退休基金也包含在內目前台灣的三大退休金,包括公教退撫基金勞退基金

七月號當期目錄 1. 美國哈佛大學與耶魯大學校務基金---陳庭萱 2. 後續新增

六月號當期目錄 1.公務人員退撫基金委外經營以及資產配置探討---林宗漢 2.風格分析探討及應用---林宛儒 3.完備基金Completeness Funds於台灣市場的應用---王紹宇

我們的大家長----主編的話 講授投資組合課程轉眼就要廿年,長期下來發現自己的進步著實有限原來認為是個人不夠努力,卻直到最近才恍然大悟:投資組合理論說來容易,但要建構一套快易通的教學研究環境,可重複使用調整改善屆屆傳承,絕非易事其中首先要面對的資料庫處理就讓我吃足了苦頭,其次的挑戰則為撰寫程式以連接

一. 校務基金的意義 校務基金的英文是endowment fund,意思是捐贈而來的基金,係由個人家族或企業捐贈金錢並移轉至學校等學術機構的名下而形成其基金用途會被限制在特定的範圍內,例如校務基金通常的支出僅限於學校營運硬體設備的擴充或支應教授的研究以及獎助學金等,因為金額龐大並為了確保每年都可提供

一.前言 台灣出生率逐年下降,已逐漸邁入老年化社會,所以和人民福祉息息相關的各類退休基金都顯得越來越重要目前台灣有三大退休基金,第一個是公務人員退休撫卹基金以下簡稱退撫基金,第二個是勞退基金,第三個是勞保基金而本篇主題著重在退撫基金之探討 退撫基金的資金運用管理和國家的財政支出息息相關,而退撫基金資

一.風格分析介紹 基金投資風格分析,指不同風格的基金在市場中表現特性不同,透過風格分析可以剖析投資者風險偏好不同的特徵對一般投資者而言,幫助他們選擇適合的基金,節省選到不適合基金的成本,更能及時把握合適的基金種類對機構投資者來說,可以幫助判斷基金的風格,並且評估基金經理人的表現 研究基金投資風格方法

五完備基金成效的實證分析 經過前述的理論介紹後,這部分要介紹的是完備基金的成效實證分析圖三顯示我們無法直接購買共同基金商品來做為我們的完備基金,因此,本篇研究擬採用陳永能2004提出特色風格指數的建構來做為完備基金進行實證首先,使用陳永能的分類方法將上市股票區分為四大類,分別是大型價值LV大型成長L

一現代投資管理理論 在現代的投資管理理論當中,投資人隨著觀念的改變,開始注重投資績效報酬以外部分,尤其是風險的控管對於投資人來說,不論是持有鉅額資金的機構投資者大型基金,或是一般小額投資的散戶而言,為自己整體的投資組合訂立一個長期報酬風險水準以及資產部位配置的目標是必要的以此目標做為建構投資組合的基