數量化投資月訊

六月號當期目錄
1.公務人員退撫基金委外經營以及資產配置探討---林宗漢
2.風格分析探討及應用---林宛儒
3.完備基金(Completeness Funds)於台灣市場的應用---王紹宇

我們的大家長----主編的話
 
    講授投資組合課程轉眼就要廿年，長期下來發現自己的進步著實有限。原來認為是個人不夠努力，卻直到最近才恍然大悟：投資組合理論說來容易，但要建構一套快易通的教學、研究環境，可重複使用、調整改善、屆屆傳承，絕非易事。其中首先要面對的資料庫處理就讓我吃足了苦頭，其次的挑戰則為撰寫程式以連接建模、選股、優化、群組、回測等步驟遞迴進行，最後又必須跟著基金市場的發展，回頭一一調整上述模組以跟上商品的進步。哦！主要問題都來自於基礎建設、團隊與資源。當三者齊備，才有可能做到創意足、速度快、品質佳、產品齊。
    前幾年有幸到業界走了一趟，親身參與資產管理領域的實務運作。深刻體認到數量化投資在國外發展過程，一路從資產配置、指數化投資、增強指數操作、ETF，到對沖基金、風險預算，都有它的影子，不但是投資組合產品研發、策略操作與風險管理的基石，更儼然成為國際級基金公司互分高下的指標之一。國內則囿於多數基金公司或資產規模有限，或偏好基本面選股，而無力或無意發展數量化投資，以致數量社群人氣無法凝聚，產品同質性過高，進展緩慢。